2014年中国制药工业百强上市公司竞争力透视

由CFDA南方医药经济研究所发布的“中国制药工业百强榜”中,制药机械以及兽用药品营收占比超过90%的制造企业均不在统计范围内,同时也将跨国制药企业在中国子公司予以排除。以下对其中入榜的上市企业竞争力进行分析。

南方医药经济研究所根据2015年评估专家组的意见,将生产、销售与药品相关业务、医疗器械生产和销售、医疗卫生服务的收入占企业主营业务收入超过60%的上市企业定义为“医药板块上市企业”。

为使参与竞争力评估的企业具有可比性,专家组决定剔除因财务状况或其它状况出现异常而被沪深交易所进行了特别处理,即股票代码含S、ST、*ST、S*ST、SST的上市公司。

依上述准则划分,截至2015年6月5日, 在沪深证券交易所医药板块上市的企业数量为199家(已剔除ST企业)。

此次中国医药上市企业核心竞争力评选对象为在沪深交易所交易的医药板块企业。评选的时间段分别为2014年度,相关的基础资料来源于国家统计局、CFDA、证监会、上市公司年报和Wind资讯金融数据库等。

为了全面、客观、科学地评价我国医药上市各企业间的竞争能力差别,并根据系统性、科学性、全面性、导向性、独立性、可行性、可比性、简明性以及均衡性等原则,本研究构建了医药上市企业竞争力四维指标体系(见表1)。

截至2015年6月5日,在符合评选条件的上市医药公司中,以原料药、化学制剂、生物制品、中药(含饮片)为主营业务的企业分别有29家、35家、29家和58家,2010~2014年主营业务收入CAGR分别为7.4%、15.1%、22.8%和21.0%,净利润CAGR分别为-5.4%、6.7%、18.1%和21.8%。其中主营业务收入占医药板块比重分别为9.9%、13.7%、6.4%和24.4%,净利润占比分别为7.8%、17.9%、13.3%和39.1%(四板块竞争力排名见表2)。

截至2015年6月5日,在符合评选条件的上市医药公司中,以医药流通、医疗器械和医疗服务为主营业务的企业分别有17家、23家和8家。2010~2014年主营业务收入CAGR分别为21.9%、26.1%和29.9%,净利润CAGR分别为21.1%、17.6%和26.4%,主营业务收入占医药板块比重分别为40.7%、3.1%和1.8%,医药流通板块收入集中度极高,净利润占比分别为14.1%、5.3%和2.6%(三板块竞争力排名见表3)。

■CFDA南方所经济研究室

■编辑 张标